التمويل اللامركزي defi واستخداماتها

كتبت: إيمان حامد

أصبح يسعى الأشخاص الذين يقومون ببناء تطبيقات التمويل اللامركزي DeFi إلى اتخاذ خطوة أكبر وأكثر ثورية في عالم العملات الرقمية والأصول المشفرة حيث يتم استخدامه في الآونة الأخيرة من قبل مالكي العملات المشفرة لغرض كسب المزيد من المال.

•نستعرض من خلال المقال تعريف التمويل اللامركزي “DeFi” واستخدمته وكيفية عمله وسلبياته .

•تعريف التمويل اللامركزي “DeFi” :-

عبارة عن مصطلح عام يطلق على مجموعة من الخدمات والعملات الرقمية وبروتوكولات البلوك تشين التي تقدم خدمات شبيهة بخدمات البنوك والمؤسسات المالية التقليدية، ولكن بدون دور الوساطة والرقابة الذي تمارسه هذه المؤسسات، غالباً ما تكون مشاريع التمويل اللامركزي قائمة على برمجيات تحتضنها شبكات بلوك تشين أكبر، بمعنى أنها نادراً ما تملك البلوك تشين الخاص بها، وتعمل الكثير من هذه الخدمات باستخدام العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية القائمة على شبكات بلوك تشين أخرى، مثل إيثيريوم وكوزموس .

•أهم وأبرز استخدامات التمويل اللامركزي ما يلي :-

1/ يمكن استخدام التمويل اللامركزي لتداول الأصول التقليدية مثل الأسهم والعملات النقدية والمعادن الثمينة وذلك عبر إنشاء نظير رقمي لها كرموز مميزة أو رموز غير قابلة للاستبدال.

2/ يساعدك على الإقراض مثل البنوك عادة تطلب رهوناً يمكن اللجوء إليها في حال التخلف عن السداد، مثل العقارات والسيارات، يتطلب الاقتراض عبر التمويل اللامركزي رهن عملات رقمية تظل حبيسة حساب العقد الذكي الذي يدير العملية لحين تسديد القرض.

3/ تعتبر العملات المستقرة الجسر الواصل بين العملات الرقمية والعملات النقدية ويعتمد كثيرون على خدمات العملات المستقرة لتسهيل تداول العملات الرقمية بدون الحاجة لاستخدام العملات النقدية خلال مسيرة التداول ومن أكبرها اليوم عملتي تيذر USDT وداي DAI المتوفرة في المنطقة العربية على منصة بت أويسس.

4/ تسهيل خدمات الدفع حيث يتم استخدام عملات التمويل اللامركزي لتسوية الدفعات بشكل مباشر بين الأفراد والمؤسسات بشكل يتجاوز الوسطاء التقليديين، وبالتالي يوفر على مختلف الأطراف أجور التحويل المرتفعة وفترات المعالجة الطويلة.

5/ منصات التداول اللامركزية حيث أن العملات الرقمية لا مركزية بطبيعتها فإن معظم تداول العملات الرقمية يحصل على منصات مركزية وهذا أدى لظهور منصات التداول اللامركزية التي تديرها عقود ذكية وتتيح تبادل العملات الرقمية مقابل بعضها البعض ولكن ذات خطورة عالية لارتباطها بغسل الأموال ومصادر الدخل غير الشرعية وترفض الكثير من منصات التداول استقبال أو تسييل الأصول القادمة من هذه المنصات بسبب إغفال هوية مستخدميها.

•كيف يعمل التمويل اللامركزي :-

يعمل البنك في حالة القروض عندما تودع أموالك في البنك، علي منحك فائدة بمقدار 1% مثلاً ولكنه يقوم بدوره بإقراض أموالك أو جزء منها لعميل آخر بفائدة تبلغ 2% مثلاً، فيحصل على 1%، وغالباً ما تكون النسبة التي يحصل عليها البنك أكبر من النسبة التي يحصل عليها المودع.

ولكن التمويل اللامركزي فيتم إلغاء دور الوسيط الذي يمارسه البنك، وبذلك يستفيد الطرف المقرض من فوائد أعلى، والطرف المقترض من فوائد أقل بفضل إزالة التكاليف الخاصة بالبنك عادة، ويتم استبدال دور البنك بعقد ذكي يحتوي على قواعد تحكم كيفية الإيداع فيه والاقتراض منه ومعدلات الفائدة من القواعد التي تحكم العلاقة بين مختلف الأطراف.

•هناك عدة سلبيات ومخاطر التمويل اللامركزي هي :-

غياب حماية العملاء إذ إن القروض والودائع المقدمة من قبل البنوك تكون غالباً محمية من قبل الحكومات والتي تتكفل بضمان استرجاع الودائع والأرصدة البنكية في حالات تعسر البنوك ولكن خدمات التمويل اللامركزي تعمل على توقعات قيمة العملات الرقمية المستخدمة كضمانات، الأمر الذي يهدد استقرار هذه العملات في حالات حصول هبوط حاد للعملات الرقمية، على الرغم من أن الضمانات المطلوبة عادة تكون مساوية لقيمة القروض أو تزيد عنها.

كما يمنح التمويل اللامركزي فرصاً واسعة للأشخاص المهمشين من النظام المالي التقليدي عادة خصوصاً من ذوي الدخل المحدود بسبب عدم الحاجة للكشف عن هوية أطراف مختلف عملياتها، تعد ذات مستوى مخاطرة مرتفع، لسهولة استخدامها في تمويل الأنشطة غير الشرعية وغسل الأموال وغيرها من العمليات المضبوطة إلى حد ما في النظام المالي التقليدي.